生意社定义:基差率=主力基差/现货价格×****。据生意社对基差率10年以上的监测发现,较长周期内基差率符合正态分布,且具有以下的特征:
1、基差率变化有一定的趋势;
2、基差率放大到一定程度必然回归。
生意社测算了各商品期货的*新基差率,在不同周期内的分布(见以下各表)。基于正态分布理论:1σ外(表示基差率分布在平均值±1个标准差之外),投资机会较大;2σ外投资机会更大。
商品名称 | 当日基差率 | 1σ外 | 2σ外 |
大豆(期) | 1.87% | 是 | |
玉米 | 9.05% | | 是 |
玉米淀粉 | 13.18% | 是 | |
苯乙烯 | 1.60% | | |
乙二醇 | 8.02% | | |
铁矿石(澳) | 25.10% | 是 | |
冶金焦 | 5.65% | | |
鸡蛋 | 13.41% | | 是 |
炼焦煤 | 12.63% | 是 | |
LLDPE | 2.30% | | |
生猪 | -17.25% | | |
豆粕 | 4.27% | 是 | |
棕榈油(期) | 10.46% | | |
液化气 | -5.82% | | |
PP(拉丝) | 1.85% | | |
PVC | 1.21% | | |
大豆油 | 5.66% | | |
皮棉 | 3.34% | 是 | |
棉纱32S | 4.04% | | |
玻璃 | 11.57% | 是 | |
甲醇(期) | -10.12% | 是 | |
菜籽油 | 2.67% | 是 | |
涤纶短纤 | 1.99% | | |
小麦 | 5.85% | | 是 |
菜籽粕 | 7.15% | | 是 |
油菜籽(期) | -1.70% | 是 | |
重质纯碱 | -10.67% | | |
硅铁 | -9.16% | | |
锰硅 | -7.23% | 是 | |
白糖 | -3.50% | | 是 |
PTA | 0.07% | | |
尿素 | 17.53% | 是 | |
动力煤 | 19.94% | 是 | |
铜(长江有色) | 1.17% | | 是 |
铝(长江有色) | 0.32% | | |
锌(长江有色) | 3.65% | 是 | |
铅(长江有色) | 1.03% | 是 | |
镍(长江有色) | 2.62% | | 是 |
锡(长江有色) | 3.25% | | 是 |
黄金 | -0.04% | | |
白银 | -0.94% | | |
螺纹钢 | -0.65% | 是 | |
线材 | -5.75% | | |
热轧板卷 | 4.35% | 是 | |
不锈钢 | 6.42% | | |
燃料油 | 48.93% | 是 | |
沥青 | 11.36% | 是 | |
天然橡胶 | -10.03% | | 是 |
针叶木浆 | 4.24% | 是 | |
注:1σ外,表示基差率分布在平均值±1个标准差之外;
2σ外,表示基差率分布在平均值±2个标准差之外。
商品名称 | 当日基差率 | 1σ外 | 2σ外 |
大豆(期) | 1.87% | | |
玉米 | 9.05% | 是 | |
玉米淀粉 | 13.18% | 是 | |
苯乙烯 | 1.60% | | |
乙二醇 | 8.02% | 是 | |
铁矿石(澳) | 25.10% | 是 | |
冶金焦 | 5.65% | 是 | |
鸡蛋 | 13.41% | 是 | |
炼焦煤 | 12.63% | 是 | |
LLDPE | 2.30% | | |
生猪 | -17.25% | | |
豆粕 | 4.27% | | |
棕榈油(期) | 10.46% | | |
液化气 | -5.82% | | |
PP(拉丝) | 1.85% | | |
PVC | 1.21% | | |
大豆油 | 5.66% | | |
皮棉 | 3.34% | 是 | |
棉纱32S | 4.04% | | |
玻璃 | 11.57% | 是 | |
甲醇(期) | -10.12% | | |
菜籽油 | 2.67% | 是 | |
涤纶短纤 | 1.99% | 是 | |
小麦 | 5.85% | 是 | |
菜籽粕 | 7.15% | | 是 |
油菜籽(期) | -1.70% | 是 | |
重质纯碱 | -10.67% | | |
硅铁 | -9.16% | | |
锰硅 | -7.23% | 是 | |
白糖 | -3.50% | 是 | |
PTA | 0.07% | 是 | |
尿素 | 17.53% | | 是 |
动力煤 | 19.94% | 是 | |
铜(长江有色) | 1.17% | | 是 |
铝(长江有色) | 0.32% | | |
锌(长江有色) | 3.65% | | |
铅(长江有色) | 1.03% | | |
镍(长江有色) | 2.62% | 是 | |
锡(长江有色) | 3.25% | | 是 |
黄金 | -0.04% | | |
白银 | -0.94% | | |
螺纹钢 | -0.65% | | |
线材 | -5.75% | | |
热轧板卷 | 4.35% | 是 | |
不锈钢 | 6.42% | | |
燃料油 | 48.93% | | |
沥青 | 11.36% | 是 | |
天然橡胶 | -10.03% | 是 | |
针叶木浆 | 4.24% | 是 | |
商品名称 | 当日基差率 | 1σ外 | 2σ外 |
大豆(期) | 1.87% | | |
玉米 | 9.05% | | 是 |
玉米淀粉 | 13.18% | 是 | |
苯乙烯 | 1.60% | | |
乙二醇 | 8.02% | 是 | |
铁矿石(澳) | 25.10% | | 是 |
冶金焦 | 5.65% | 是 | |
鸡蛋 | 13.41% | 是 | |
炼焦煤 | 12.63% | | |
LLDPE | 2.30% | | |
生猪 | -17.25% | | |
豆粕 | 4.27% | | |
棕榈油(期) | 10.46% | 是 | |
液化气 | -5.82% | | |
PP(拉丝) | 1.85% | | |
PVC | 1.21% | | |
大豆油 | 5.66% | | |
皮棉 | 3.34% | | |
棉纱32S | 4.04% | | |
玻璃 | 11.57% | | |
甲醇(期) | -10.12% | 是 | |
菜籽油 | 2.67% | | |
涤纶短纤 | 1.99% | 是 | |
小麦 | 5.85% | | |
菜籽粕 | 7.15% | | 是 |
油菜籽(期) | -1.70% | 是 | |
重质纯碱 | -10.67% | | |
硅铁 | -9.16% | 是 | |
锰硅 | -7.23% | 是 | |
白糖 | -3.50% | | 是 |
PTA | 0.07% | | |
尿素 | 17.53% | | 是 |
动力煤 | 19.94% | | 是 |
铜(长江有色) | 1.17% | 是 | |
铝(长江有色) | 0.32% | | |
锌(长江有色) | 3.65% | | |
铅(长江有色) | 1.03% | | |
镍(长江有色) | 2.62% | | |
锡(长江有色) | 3.25% | 是 | |
黄金 | -0.04% | 是 | |
白银 | -0.94% | | |
螺纹钢 | -0.65% | | |
线材 | -5.75% | | |
热轧板卷 | 4.35% | | |
不锈钢 | 6.42% | | |
燃料油 | 48.93% | | |
沥青 | 11.36% | | |
天然橡胶 | -10.03% | 是 | |
针叶木浆 | 4.24% | 是 | |
商品名称 | 当日基差率 | 1σ外 | 2σ外 |
大豆(期) | 1.87% | | |
玉米 | 9.05% | 是 | |
玉米淀粉 | 13.18% | | |
苯乙烯 | 1.60% | | |
乙二醇 | 8.02% | 是 | |
铁矿石(澳) | 25.10% | | 是 |
冶金焦 | 5.65% | | |
鸡蛋 | 13.41% | 是 | |
炼焦煤 | 12.63% | | |
LLDPE | 2.30% | | |
生猪 | -17.25% | | |
豆粕 | 4.27% | | |
棕榈油(期) | 10.46% | 是 | |
液化气 | -5.82% | | |
PP(拉丝) | 1.85% | | |
PVC | 1.21% | | |
大豆油 | 5.66% | 是 | |
皮棉 | 3.34% | | |
棉纱32S | 4.04% | | |
玻璃 | 11.57% | 是 | |
甲醇(期) | -10.12% | 是 | |
菜籽油 | 2.67% | | |
涤纶短纤 | 1.99% | 是 | |
小麦 | 5.85% | | |
菜籽粕 | 7.15% | 是 | |
油菜籽(期) | -1.70% | | |
重质纯碱 | -10.67% | | |
硅铁 | -9.16% | 是 | |
锰硅 | -7.23% | 是 | |
白糖 | -3.50% | 是 | |
PTA | 0.07% | | |
尿素 | 17.53% | | 是 |
动力煤 | 19.94% | | 是 |
铜(长江有色) | 1.17% | 是 | |
铝(长江有色) | 0.32% | | |
锌(长江有色) | 3.65% | | |
铅(长江有色) | 1.03% | | |
镍(长江有色) | 2.62% | 是 | |
锡(长江有色) | 3.25% | | 是 |
黄金 | -0.04% | 是 | |
白银 | -0.94% | | |
螺纹钢 | -0.65% | | |
线材 | -5.75% | | |
热轧板卷 | 4.35% | | |
不锈钢 | 6.42% | | |
燃料油 | 48.93% | | |
沥青 | 11.36% | | |
天然橡胶 | -10.03% | | |
针叶木浆 | 4.24% | 是 | |