*值得注意的策略为买入355 手深实值期权78看跌期权 并卖出152 0173 3840 手虚值期权90看跌期权, 净权利金支付2.3, 交易商寄望5 月期价到期日结算在恰巧90 美分,那么执行价为78 的看涨期权得到*大收益2.00 美分,同时卖出的90 看涨期权不需要支付任何”义务”, *终净利润为12.00 美分减去权利金2.30 美分,也就是9.70 美分(,721,750)
但是否得到*大收益取决于5 月期价会否*终结算在90 美分,此后期价每上扬一个点,潜在收益下滑程度为期价涨幅的三倍,因为1 个卖出的90看跌期权 只能被1个买入的78看跌期权 降低风险,而只要价格高于90 美分,剩余的三个90看跌期权 仍将面临潜在损失。在到期日,上方的盈亏平衡点为93.23,如果超过该水平,损失的金额为5,323$/波动点,因交易商在90 美分以下可以从78看跌期权 得到*大收益,下方的盈亏平衡点为80.30, 交易者在期价下方*大的潜在损失为净权利金2.30美分,也就是408,250$.
期货技术方面: